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從高殖利率股中挑選 股價、股息兩頭賺的鑽石股

文/劉志明

從高殖利率股中挑選 股價、股息兩頭賺的鑽石股

選擇產業趨勢向上,今年獲利持續提升的高殖利率股,趁著大盤出現利空、股價不跌時買進,等待未來股價上揚,第3季還可參加除息賺股息,擴大獲利空間。

台股在兔年開春後連續重挫,反彈後又下跌,後續要觀察外資動向與政府的護盤態度,才能判斷未來吉凶,但是如果能投資今年產業景氣比去年好、又是高現金殖利率的公司,等股市恢復上漲時,就有機會股價、股息兩頭賺。

理周投顧總經理蔡萬得表示,這波外資殺盤導致台股大修正,就連業內主力也來不及反應,大盤即使反彈也只是解套波,多頭要重新獲得優勢,可能要歷經1、2 個月的盤整時間,第1 季投資以保守穩健為上策。目前大盤已跌破月線、季線,不利多頭,必須等到指數明確站穩季線(8800)之上,才能轉趨樂觀,現階段在「守勢」行情中,宜慎選價值型個股投資。

以目前全球仍處於低利率環境,通膨壓力卻開始升高,蔡萬得建議,投資人不妨留意去年財報表現亮麗,今年業績獲利展望佳,且現金殖利率較高的個股,作為股價回檔時的布局重點,進可攻、退可守。

由於去年台灣整體企業獲利不錯,預估高達1.6兆台幣,配息可達1.2~1.4 兆元,整體殖利率在4%以上,以去年獲利換算今年可配發的現金股利,殖利率高於5%的企業高達370家,可說遍地是黃金。只要精選個股參與除權息,除了股價可望有所反應外,未來完全填權填息也不是問題,在最好的情況下,就有機會賺到資本利得(股價價差)與股息。

半導體上游 以台積電為指標

今年擁有高現金殖利率,趨勢向上的產業,可以鎖定科技股的半導體、工業電腦、特殊零組件,以及傳產中的營建、食品與通路等6大產業,投資人可以從中選出獲利持續成長的鑽石股投資。

其中,蔡萬得點名最值得觀察的就是台積電(2330)。由於今年有新產能開出, 業績將大爆發,法人估計今年獲利可達7~7.5 元以上,至少配發現金股利3~3.5 元,若在股價70元左右投資, 現金殖利率在4.2~5%左右。再加上預期下半年產能全開,搭配第3季電子股旺季,股價上揚的趨勢明顯,未來挑戰85~90元也有可能,是股價、股息兩頭賺的最好指標個股。

此外,旺宏(2337)去年每股獲利達2元,是近年來高峰,今年隨著大客戶任天堂推出3DS新遊戲產品,預計3月上市,旺季提前到上半年。旺宏買進茂德12吋廠後,今年產能開出,營運成長想像空間更大,預期配息可達1.7元,現金殖利率8%,也值得注意。

大陸工資上漲 工業電腦受惠大

近來傳出大陸缺工、工資上漲等不利消息,導致相關電子股股價受到衝擊,但這對工業電腦廠商而言,反而是好消息。華信投顧分析師林毓錩表示,由於工資上揚,自動化需求更高,加上景氣復甦, 廠商願意增加硬體投資,工業電腦族群今年有高成長機會。其中, 威達電(3022)受惠景氣復甦,工業電腦需求加溫,今年營收可望較去年大幅成長20%,今年EPS 上看4.65 元,加上轉投資新世紀(3383)題材發酵,股價有機會擺脫過往區間震盪格局,回測月線時可逢低承接,未來看漲。

另外, 微軟新作業系統Windows 7 的觸控功能,其實最適合應用在公共場合的POS 系統( 銷售時點情報系統)、Kiosk(互動式多媒體資訊站),以及醫療用的相關偵測儀器,包括艾訊(3088)、研揚(2463)皆有生產相關產品,今年業績都會受益。

特殊電子零組件族群 本益比偏低

特殊的電子零組件也是值得住意的族群。林毓錩提到,受平板電腦與智慧型手機出貨帶動,被動元件需求增溫,旺詮(2437)去年第4季營收為全年度相對低檔,後續營收可望逐季成長,去年EPS 6.52 元,本益比在9 倍上下,股價整理超過9個月,在營收帶動下,股價可望加溫,年線之下可低接。

筆記型電池廠順達(3211)去年與加百裕(3323)合併破局,雖然去年EPS預估可達10.05元,股價卻大幅下滑,本益比不到10倍,相對大盤本益比16倍明顯偏低,今年第1季受到台幣升值與工作天數較少的影響,營收略淡,但在平板電腦出貨量倍增帶動下,獲利仍有成長空間。

至於光學膜片大廠宏森(3522) 去年EPS 預估約2.38元,今年受惠面板與觸控面板出貨量大幅增加,營收可望持續成長, 股價在去年初見到高點之後,已經盤整超過1年,目前來到相對低檔位置,壓回到月線時可逢低布局。

◎更多精采內容請看:Money錢 NO.42 2011年3月號
 

Tags : 婚姻家庭